La modélisation macro-économétrique dynamique
Fève, Patrick
La modélisation macro-économétrique dynamique - 2006.
23
Cet article présente les enjeux et controverses de la modélisation macroéconométrique et discute des apports et des limites des différentes méthodes quantitatives. Nous exposons dans un premier temps la critique de Sims et la critique de Lucas. Ces deux critiques ont donné lieu à deux approches de la modélisation. D’un côté, l’approche VAR Structurel permet de modéliser à l’aide d’un nombre de restrictions minimal un ensemble de variables macro-économiques et d’effectuer simplement différents exercices quantitatifs (prévisions, multiplicateurs dynamiques de politique économique). D’un autre côté, l’approche MEGIS considère des modèles dynamiques dont les formes réduites sont déduites d’un problème dynamique d’optimisation sous différentes contraintes. Nous exposons ensuite les différentes méthodes d’évaluation quantitative de ces modèles et nous discutions de leurs apports et limites. Dynamic macro-econometric modelling This paper presents the recent developments of macro-econometric modeling and discusses their advantages and limits. We first present the Sims critique and the Lucas critique. These two critiques have opened two new ways of macro-modeling. On the one hand, the Structural VAR approach allows to simply represent aggregate data with a small number of restrictions and to easily conduct various quantitative exercises (forecasting, dynamic multipliers of economic policy). On the other hand, the DSGE approach considers structural dynamic models wherein reduced forms are deduced from dynamic optimization problems (households, firms,...) with respect to a set of constraints. We thus present various quantitative methods and we discuss their advantages and limits.
La modélisation macro-économétrique dynamique - 2006.
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Cet article présente les enjeux et controverses de la modélisation macroéconométrique et discute des apports et des limites des différentes méthodes quantitatives. Nous exposons dans un premier temps la critique de Sims et la critique de Lucas. Ces deux critiques ont donné lieu à deux approches de la modélisation. D’un côté, l’approche VAR Structurel permet de modéliser à l’aide d’un nombre de restrictions minimal un ensemble de variables macro-économiques et d’effectuer simplement différents exercices quantitatifs (prévisions, multiplicateurs dynamiques de politique économique). D’un autre côté, l’approche MEGIS considère des modèles dynamiques dont les formes réduites sont déduites d’un problème dynamique d’optimisation sous différentes contraintes. Nous exposons ensuite les différentes méthodes d’évaluation quantitative de ces modèles et nous discutions de leurs apports et limites. Dynamic macro-econometric modelling This paper presents the recent developments of macro-econometric modeling and discusses their advantages and limits. We first present the Sims critique and the Lucas critique. These two critiques have opened two new ways of macro-modeling. On the one hand, the Structural VAR approach allows to simply represent aggregate data with a small number of restrictions and to easily conduct various quantitative exercises (forecasting, dynamic multipliers of economic policy). On the other hand, the DSGE approach considers structural dynamic models wherein reduced forms are deduced from dynamic optimization problems (households, firms,...) with respect to a set of constraints. We thus present various quantitative methods and we discuss their advantages and limits.
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