Comportement de l'indice de risque-pays en régime de fixité extrême des changes (notice n° 593835)
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| Language code of text/sound track or separate title | fre |
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| Authentication code | dc |
| 100 10 - MAIN ENTRY--PERSONAL NAME | |
| Personal name | Duburcq, Caroline |
| Relator term | author |
| 245 00 - TITLE STATEMENT | |
| Title | Comportement de l'indice de risque-pays en régime de fixité extrême des changes |
| 260 ## - PUBLICATION, DISTRIBUTION, ETC. | |
| Date of publication, distribution, etc. | 2006.<br/> |
| 500 ## - GENERAL NOTE | |
| General note | 53 |
| 520 ## - SUMMARY, ETC. | |
| Summary, etc. | RésuméCet article étudie le coefficient de régression de l’indice de risque d’un pays sur le risque moyen des pays émergents ( β risque-pays), en le supposant fixe puis variable, à l’aide d’un modèle à composante inobservable. Nous nous intéressons essentiellement aux pays d’Amérique latine. Les données, quotidiennes, s’étendent du 1er janvier 1998 au 10 juin 2005. Le résultat est que les indices de risque des pays en régime de fixité extrême des changes réduisent le risque moyen des pays émergents d’une part, et sont mieux protégés des chocs spécifiques d’autre part. Dans les cas de l’Équateur et beaucoup plus notablement de l’Argentine, on obtient un β largement plus bas sur la période de fixité pure des changes que sur la période de flexibilité/régime intermédiaire.Classification JEL : F31 ; G15 ; C32. |
| 520 ## - SUMMARY, ETC. | |
| Summary, etc. | This work aims at analysing the impact of fixing the exchange rate on the behaviour of indices of country-risk. We study the β of a country Sovereign spread vis-à-vis the Emerging market bond index spread. We allow for a variable β, using Kalman filters. We work with daily data of Latin American countries’ Sovereign spreads from January 1998 to June 2005. We find that fixing the exchange rate limits the average risk of emerging countries and better protects from specific shocks. For Ecuador and most notably for Argentina, we get a much smaller β over the period with fixed exchange rates than during the floating/intermediate period. JEL Classification: F31; G15; C32. |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | fixité extrême des changes |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | filtre de Kalman |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | β variable dans le temps |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | indices de risque-pays |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | Kalman filter |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | rigidly fixed exchange rate regimes |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | country-risk indices |
| 690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN) | |
| Topical term or geographic name as entry element | time-varying β |
| 786 0# - DATA SOURCE ENTRY | |
| Note | Économie internationale | 106 | 2 | 2006-06-01 | p. 85-108 | 1240-8093 |
| 856 41 - ELECTRONIC LOCATION AND ACCESS | |
| Uniform Resource Identifier | <a href="https://shs.cairn.info/revue-economie-internationale-2006-2-page-85?lang=fr&redirect-ssocas=7080">https://shs.cairn.info/revue-economie-internationale-2006-2-page-85?lang=fr&redirect-ssocas=7080</a> |
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