Risques climatiques et politique de collatéral des banques centrales : une expérience méthodologique (notice n° 838098)

détails MARC
000 -LEADER
fixed length control field 04030cam a2200325 4500500
005 - DATE AND TIME OF LATEST TRANSACTION
control field 20250123141304.0
041 ## - LANGUAGE CODE
Language code of text/sound track or separate title fre
042 ## - AUTHENTICATION CODE
Authentication code dc
100 10 - MAIN ENTRY--PERSONAL NAME
Personal name Oustry, Antoine
Relator term author
245 00 - TITLE STATEMENT
Title Risques climatiques et politique de collatéral des banques centrales : une expérience méthodologique
260 ## - PUBLICATION, DISTRIBUTION, ETC.
Date of publication, distribution, etc. 2022.<br/>
500 ## - GENERAL NOTE
General note 3
520 ## - SUMMARY, ETC.
Summary, etc. Les banques centrales reconnaissent de plus en plus que le changement climatique est une source de risques financiers et qu’il pourrait affecter la transmission et la mise en œuvre de la politique monétaire. Dans ce contexte, cet article explore une approche permettant d’intégrer les risques climatiques dans la politique de collatéral d’une banque centrale. Cette approche se fonde sur des méthodologies dites d’« alignement » climatique, qui permettent d’estimer la cohérence des actifs éligibles et mobilisés dans le cadre du collatéral avec des objectifs climatiques. Plutôt que d’évaluer l’« alignement » de chaque actif, les banques centrales pourraient chercher à ce que les pools de collatéral mobilisés par chaque contrepartie soient compatibles avec des objectifs climatiques, cette approche allant moins à l’encontre du principe de neutralité de marché. Notre analyse montre qu’en agrégé, les actifs négociables éligibles et mobilisés au sein du cadre de collatéral de l’Eurosystème ne sont pas « alignés » avec les objectifs climatiques de l’Union européenne, ce qui suggère qu’ils sont exposés aux risques de transition. Nous présentons quelques implications pratiques de nos résultats et suggérons des pistes pour de futures études.Classification JEL : D81, E52, E58, G32, Q54.
520 ## - SUMMARY, ETC.
Summary, etc. Central banks increasingly acknowledge that climate change is a source of financial risks, which is likely to also impact their conduct of monetary policy. Against this backdrop, the aim of this paper is to explore one potential approach to factoring climate-related transition risks into a central bank’s collateral framework. Given the radical uncertainty associated with measuring such risks, this approach relies on so-called climate “alignment” methodologies, which enable to assess the consistency of eligible and pledged marketable assets with specific climate targets. Moreover, this paper proposes a “climate-hedging portfolio approach”: instead of seeking to “align” the collateral on an asset-by-asset basis, central banks could aim for “alignment,” in aggregate, of the collateral pools pledged by their counterparties with a given climate target. The rationale for this choice is that assessing climate-related risk at the pool level avoids the Eurosystem having to decide on which assets/issuers in the pools should be excluded or capped, and is therefore more compatible with a market neutrality approach. The numerical experiment using Eurosystem marketable criteria data suggests that, in aggregate, neither the Eurosystem eligible collateral universe nor the collateral pledged is “aligned” with the climate targets of the European Union. From this perspective, the Eurosystem marketable collateral can be considered to be exposed to climate-related transition risks. We discuss the potential practical implications of aiming to “align” collateral pools, and suggest avenues for further work.
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element risque et incertitude
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element politique de collatéral
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element Eurosystème
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element changement climatique
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element politique monétaire
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element Eurosystem
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element risk and uncertainty
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element collateral framework
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element climate change
690 ## - LOCAL SUBJECT ADDED ENTRY--TOPICAL TERM (OCLC, RLIN)
Topical term or geographic name as entry element monetary policy
700 10 - ADDED ENTRY--PERSONAL NAME
Personal name Erkan, Bünyamin
Relator term author
700 10 - ADDED ENTRY--PERSONAL NAME
Personal name Svartzman, Romain
Relator term author
700 10 - ADDED ENTRY--PERSONAL NAME
Personal name Weber, Pierre-François
Relator term author
786 0# - DATA SOURCE ENTRY
Note Revue économique | 73 | 2 | 2022-02-28 | p. 173-218 | 0035-2764
856 41 - ELECTRONIC LOCATION AND ACCESS
Uniform Resource Identifier <a href="https://shs.cairn.info/revue-economique-2022-2-page-173?lang=fr&redirect-ssocas=7080">https://shs.cairn.info/revue-economique-2022-2-page-173?lang=fr&redirect-ssocas=7080</a>

Pas d'exemplaire disponible.

PLUDOC

PLUDOC est la plateforme unique et centralisée de gestion des bibliothèques physiques et numériques de Guinée administré par le CEDUST. Elle est la plus grande base de données de ressources documentaires pour les Étudiants, Enseignants chercheurs et Chercheurs de Guinée.

Adresse

627 919 101/664 919 101

25 boulevard du commerce
Kaloum, Conakry, Guinée

Réseaux sociaux

Powered by Netsen Group @ 2025