Transmission des chocs et mécanismes d'ajustement dans le Mercosur (notice n° 838132)
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| 042 ## - AUTHENTICATION CODE | |
| Authentication code | dc |
| 100 10 - MAIN ENTRY--PERSONAL NAME | |
| Personal name | Allegret, Jean-Pierre |
| Relator term | author |
| 245 00 - TITLE STATEMENT | |
| Title | Transmission des chocs et mécanismes d'ajustement dans le Mercosur |
| 260 ## - PUBLICATION, DISTRIBUTION, ETC. | |
| Date of publication, distribution, etc. | 2007.<br/> |
| 500 ## - GENERAL NOTE | |
| General note | 20 |
| 520 ## - SUMMARY, ETC. | |
| Summary, etc. | RésuméCet article étudie la faisabilité d’une union monétaire au sein du Mercosur dans la perspective théorique des zones monétaires optimales. L’étude s’appuie sur l’estimation d’un ensemble de modèles VAR semi-structurels incluant des variables réelles et financières internationales et domestiques pour chacune des trois principales économies de la zone. L’exercice conclut à la fragilité de ce processus d’intégration régionale.Les VARs soulignent tout d’abord la faible convergence des politiques économiques menées dans les trois pays étudiés ; les chocs nominaux — ici, les chocs de prix — conduisent en particulier à des ajustements sensiblement différents. La désagrégation de l’ensemble des chocs à l’aide d’un modèle à composantes inobservables confirme cette asymétrie des comportements en soulignant le faible poids des composantes communes, notamment pour les chocs de politique économique domestiques. Enfin, l’intégration de la variable « primes de risques » montre que les pays de la zone réagissent également très différemment à un même choc financier externe, et ce essentiellement en raison de régimes de change différents. |
| 520 ## - SUMMARY, ETC. | |
| Summary, etc. | This paper studies the feasibility of a monetary union in Mercosur. A semi-structural VAR model is estimated for each country, including a set of international and domestic variables. The structural innovations generated by each country model are broken down into unobservable common and idiosyncratic components, using an unobservable components model. This paper exhibits significant evidences inconsistent with a monetary integration. The experiments with the VAR models do not show any convergence of economic policies of the Member States. The unobservable components model confirms as the asymmetry of exogenous shocks than the low level of policy synchronicity. Finally, the idiosyncratic responses to the external financial shocks suggest that the differences of exchange rate regimes do not ease convergence and coordination. JEL codes: C32, E32, F42. |
| 700 10 - ADDED ENTRY--PERSONAL NAME | |
| Personal name | Sand-Zantman, Alain |
| Relator term | author |
| 786 0# - DATA SOURCE ENTRY | |
| Note | Revue de l'OFCE | 101 | 2 | 2007-06-08 | p. 355-392 | 1265-9576 |
| 856 41 - ELECTRONIC LOCATION AND ACCESS | |
| Uniform Resource Identifier | <a href="https://shs.cairn.info/revue-de-l-ofce-2007-2-page-355?lang=fr&redirect-ssocas=7080">https://shs.cairn.info/revue-de-l-ofce-2007-2-page-355?lang=fr&redirect-ssocas=7080</a> |
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