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L’objectif de cet article est d’étudier les déterminants de la couverture des risques des entreprises non-financières. L’échantillon se compose de 320 entreprises françaises et la période d’étude concerne l’année 2001. La méthodologie retenue considère des modèles Logit et Tobit. Les résultats montrent que les variables qui déterminent d’une manière significative l’utilisation des produits dérivés en France sont la fiscalité, les stock options, la taille et la liquidité.

Determinants of corporate hedging in France The objective of this paper is to study the determinants of corporate hedging for a sample of 320 non-financial French firms in 2001. Using Logit and Tobit models, results show that taxes, stock options, size and liquidity explain derivatives’ use in France.

Determinantes de la cobertura de riesgos en Francia El objetivo de este papel es estudiar los determinantes de la cobertura de riesgos para una muestra de 320 firmas francesas no financieras en 2001. Usar modelos del Logit y de Tobit ; los resultados demuestran que los impuestos, la opción sobre acciones, el tamaño y la liquidez explican a uso de productos derivados en Francia.