La guerre en Ukraine : quelle contagion sur les marchés financiers des PECO ?
Type de matériel :
TexteLangue : français Détails de publication : 2023.
Sujet(s) : Ressources en ligne : Abrégé : Les effets de contagion entre les marchés des pays industrialisés en période de crise financière ont été largement étudiés. Cependant, les effets de contagion entre les marchés boursiers des Pays d’Europe Centrale et Orientale (PECO) sont méconnus, surtout en cas de guerre (en l’occurrence entre l’Ukraine et la Russie). Pour les investisseurs sur ces marchés, savoir si leur stratégie d’investissement est pérenne ou s’il leur faut réévaluer l’allocation internationale de leurs actifs est primordial. Le coefficient de corrélation ajusté et la mesure de co-mouvement multi-pays confirment l’absence de contagion globale et l’hétérogénéité des réactions des marchés des PECO au conflit.Abrégé : The effects of contagion between industrialized markets during a financial crisis have been extensively studied. However, the contagion effects between Central and Eastern European Countries stock markets (CEECs) is rarely investigates, especially when the crisis is a war (between Ukraine and Russia in this paper). Investors in these markets need to know whether their investment strategy is sustainable or whether they have to reassess the international allocation of their assets. The adjusted correlation coefficient and the measure of multicountry comovement confirm the absence of global contagion and the heterogeneity of the reactions of the CEEC markets to the conflict.Abrégé : Los efectos de contagio entre los mercados de los países industrializados en tiempos de crisis financiera se han estudiado ampliamente. Sin embargo, se desconocen los efectos de contagio entre los mercados bursátiles de los Países de Europa Central y Oriental (PECO), sobre todo en caso de guerra (en este caso entre Ucrania y Rusia). Para los inversores en estos mercados, saber si su estrategia de inversión es sostenible o si necesitan reevaluar la asignación internacional de sus activos es primordial. El coeficiente de correlación ajustado y la medida de co-movimiento multinacional confirman la ausencia de contagio global y la heterogeneidad de las reacciones de los mercados de los PECO al conflicto.
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Les effets de contagion entre les marchés des pays industrialisés en période de crise financière ont été largement étudiés. Cependant, les effets de contagion entre les marchés boursiers des Pays d’Europe Centrale et Orientale (PECO) sont méconnus, surtout en cas de guerre (en l’occurrence entre l’Ukraine et la Russie). Pour les investisseurs sur ces marchés, savoir si leur stratégie d’investissement est pérenne ou s’il leur faut réévaluer l’allocation internationale de leurs actifs est primordial. Le coefficient de corrélation ajusté et la mesure de co-mouvement multi-pays confirment l’absence de contagion globale et l’hétérogénéité des réactions des marchés des PECO au conflit.
The effects of contagion between industrialized markets during a financial crisis have been extensively studied. However, the contagion effects between Central and Eastern European Countries stock markets (CEECs) is rarely investigates, especially when the crisis is a war (between Ukraine and Russia in this paper). Investors in these markets need to know whether their investment strategy is sustainable or whether they have to reassess the international allocation of their assets. The adjusted correlation coefficient and the measure of multicountry comovement confirm the absence of global contagion and the heterogeneity of the reactions of the CEEC markets to the conflict.
Los efectos de contagio entre los mercados de los países industrializados en tiempos de crisis financiera se han estudiado ampliamente. Sin embargo, se desconocen los efectos de contagio entre los mercados bursátiles de los Países de Europa Central y Oriental (PECO), sobre todo en caso de guerra (en este caso entre Ucrania y Rusia). Para los inversores en estos mercados, saber si su estrategia de inversión es sostenible o si necesitan reevaluar la asignación internacional de sus activos es primordial. El coeficiente de correlación ajustado y la medida de co-movimiento multinacional confirman la ausencia de contagio global y la heterogeneidad de las reacciones de los mercados de los PECO al conflicto.
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