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Ce papier a pour objectif d’étudier la validité empirique de la théorie de l’efficience informationnelle du marché boursier marocain sous la forme faible en utilisant le modèle de la marche aléatoire. Nous avons utilisé à la fois des tests paramétriques (tests d’autocorrélation et tests de racine unitaire) et non paramétriques (test des runs) sur les principaux indices boursiers marocains (MASI et MADEX) et les cinq plus grandes capitalisations du marché boursier marocain (Maroc Telecom, Attijariwafa bank, BCP, BMCE Bank et Ciments du Maroc) pour une période d’étude allant de janvier 2005 à octobre 2018. Les résultats obtenus montrent clairement l’inefficience au sens faible des différents marchés étudiés. Par conséquent, l’hypothèse de l’efficience informationnelle du marché boursier marocain n’est pas validée.

The purpose of this paper is to study the empirical validity of the efficient market theory of the Moroccan stock market in the weak form using random walk model. The study applies both parametric (autocorrelation test, unit root test) and non-parametric test (run test) on morocco stock market Index (MASI and MADEX) and the five largest companies by market capitalization in Moroccan stock market (Morocco Telecom, Attijariwafa bank, BCP, BMCE Bank and Ciments du Maroc), taking the period from January 2005 to October 2018. Overall, the results conclude the inefficiency in the weak form of Moroccan stock market.