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La croissance spectaculaire du crowdfunding et surtout son potentiel de développement posent des questions fondamentales d’ordres technique, économique et prudentiel, en particulier en matière de prêts : pour les régulateurs qui peinent à intégrer ce nouveau référentiel, pour les établissements de crédit traditionnels qui se sentent menacés mais dont les plus agiles tirent déjà parti de cette nouvelle forme de désintermédiation et pour les plateformes elles-mêmes dont l’objectif est de construire un marché suffisamment profond et liquide. Le crowdlending propose en effet une approche nouvelle de l’allocation emplois-ressources fondée sur l’utilisation des données et de la technologie qui conduit légitimement les acteurs de la finance traditionnelle à s’interroger sur son évolution. En effet, en fluidifiant le financement direct des entreprises de manière très transparente, il apporte des réponses appropriées à bien des enjeux de l’industrie financière et du financement de l’économie.Classification JEL : G21, G23, O33.

With its spectacular growth and yet unleashed potential, crowdfunding raises technical, economical and regulatory issues, specifically when it comes to marketplace lending: regulators hardly figure out how to deal with this new model, incumbents as traditional banks may fear it but some of the most agile of them already take it as a profitable opportunity, and platforms strive to build efficient and liquid marketplaces. Crowdlending envisions a new approach of the asset and liability allocation based on data and technology that naturally leads traditional players to worry about its developments. By making direct financing for small businesses easier, crowdlending brings concrete solutions to secular issues of the financial industry and its ability to finance the economy.Classification JEL: G21, G23, O33.