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L’objectif de cet article est d’apporter de nouveaux éléments d’analyse sur les motifs de l’utilisation des garanties par les banques françaises. Nous testons ainsi la pertinence des motifs de réduction de perte sur prêt en cas de défaut de l’emprunteur et de résolution des problèmes d’antisélection. Nous utilisons une base de données de 564 prêts bancaires, qui contient l’information complète sur le type et la valeur des garanties. Nous montrons alors que la présence d’une garantie diminue la perte sur prêt en cas de défaut avec des différences notables entre les garanties en termes de réduction de cette perte. Par ailleurs, nos résultats ne confortent pas le rôle de la garantie pour résoudre les problèmes d’antisélection.

The role of collateral in French bank loans This paper provides new empirical evidence on the reasons why French banks use collateral. We test the relevance of the reduction of loan loss in the event of default and the resolution of adverse selection problems as satisfactory reasons for this use. We use a dataset of 564 bank loans on French firms, which contains the full information on type and value of collaterals. We then show that collateral reduces loan loss in the event of default with major differences between collaterals in terms of magnitude of the reduction. Furthermore our results reject the view that collateral would help to solve adverse selection problems.