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RésuméCet article offre une biographie inédite de Jules Regnault qui fut le premier, en 1863, à modéliser les variations boursières par un modèle de marche aléatoire. Ce modèle constitue une des clefs de voûte de l’économie financière actuelle, car il est constitutif de la théorie de l’efficience informationnelle élaborée entre 1965 et 1976 par Eugène Fama. Cette théorie attribue à ce modèle la représentation de l’évolution dynamique des prix d’équilibre d’un marché de libre concurrence. Cet article retrace ainsi la vie de Jules Regnault fournissant ainsi une meilleure compréhension de l’origine de ce modèle.

This article provides an unpublished biography of Jules Regnault who is the first to characterise stock price variations by a random walk model in 1863. This model is one of the keystones of current financial economics, because it led Eugene Fama to elaborate the efficient market theory between 1965 and 1976. According to this theory, this model represents the dynamic evolution of equilibrium prices on a competitive market. This biography of Jules Regnault provides a better comprehension of the origin of this model.