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RésuméDans cet article, nous testons la présence de contagion durant la crise financière asiatique. À cet effet, nous proposons une nouvelle procédure qui consiste à tester la non-linéarité des mécanismes de propagation des chocs estimés à travers un modèle d’interdépendance de long terme. Nous appliquons cette méthodologie aux marchés des dettes souveraines ( spreads) qui mesurent la perception du risque. Nos résultats montrent la contamination de la Malaisie et des Philippines par le phénomène de contagion.Classification JEL: C32; F31; G15.

In this paper, we test the presence of contagion during the Asian financial crisis. We propose a new procedure which consists in testing the non-linearity of the mechanisms spreading shocks, estimated with a model of long term interdependence. We apply this methodology to the markets of the sovereign debts ( spreads) which measure perceptions of risk. Our results prove that Malaysia and the Philippines were contaminated by contagion. JEL Classification: C32; F31; G15.