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RésuméDe nombreuses études ont permis de conclure à une performance semblable de l’investissement socialement responsable à celle des fonds traditionnels ce qui a favorisé la croissance de ses encours. Un tel résultat va à l’encontre de la théorie moderne de portefeuille. L’objet de cet article consiste à apporter des éléments d’explication à la performance observée. Selon nous, la contrainte de liquidité auxquels sont soumis les fonds d’investissement contribue à une sélection moins rigoureuse et à une meilleure performance.

Many studies conclude that there’s no financial penalty to invest in Socially Responsible Investment Funds which can explain its important expansion. These results are contrary with the modern portfolio Theory. Aim of this paper is to explain these performances. According to us, liquidity constraint contributes to a less rigorous selection of values and a better performance.