88

RésuméCet article contribue à la littérature sur la forme semi forte de l’efficience. Il étudie l’impact des informations exogènes issues de la presse médiatique sur les cours de Bourse. Il rapproche la coloration de l’information exogène à l’actif sous-jacent afin d’examiner les variations boursières. L’application empirique montre que les informations permettent d’anticiper les mouvements de prix. Il remet en cause les fondements de l’efficience. Les résultats montrent la possibilité de prévoir à court terme les rendements. Codes JEL : C14, D83, G14

Information Coloration in the Semi Strong EfficiencyThis paper contributes to the literature on the semi strong efficiency. It studies the exogenous information impact issued from media on stock prices. It brings exogenous information coloration to its underlying asset in order to examine stock prices variations. The empirical application shows information allows forecasting prices evolution. It challenges efficiency foundations. The results present the ability to predict stock returns in the short term. JEL codes: C14, D83, G14