000			02247cam a2200289 4500500
005			20250121150729.0
041			_afre
042			_adc
100	1	0	_aHo, Kin-Yip _eauthor
700	1	0	_a Tsui, Albert K. _eauthor
700	1	0	_a Zhang, Zhaoyong _eauthor
245	0	0	_aVolatility dynamics of the UK business cycle: A multivariate asymmetric garch approach
260			_c2009.
500			_a19
520			_aRésuméCet article étudie la dynamique de la volatilité du cycle au Royaume-Uni. À cette fin, l’étude s’appuie sur quatre nouveaux modèles GARCH multivariés qui prennent en compte non seulement le caractère asymétrique de la volatilité, mais aussi les corrélations variant dans le temps. Les résultats montrent que la volatilité est asymétrique, mais sensible à la structure de la variance conditionnelle. Les corrélations et la volatilité sont en général plus élevées au cours de la phase de récession. Ces différents points ont des conséquences importantes en matière de politique macroéconomique et de prévision faites sur le cycle.Classification JEL : E32 ; E37.
520			_aThis paper analyses the volatility dynamics of the UK business cycle by proposing four new multivariate asymmetric GARCH models that not only capture asymmetric volatility but also time-varying correlations. The results indicate the existence of asymmetric volatility, but it is sensitive to the structure of the conditional variance. It is also found that correlations and volatility are usually higher around the recession phase of the UK economy. These have important implications for macroeconomic policy and forecasting for business cycle. JEL Classification: E32; E37.
690			_acorrélations variant dans le temps
690			_acorrélations constantes
690			_aasymétrie du cycle
690			_aGARCH asymétrique multivarié
690			_abusiness cycle asymmetries
690			_atime-varying correlations
690			_amultivariate asymmetric GARCH
690			_aconstant correlations
786	0		_nÉconomie internationale | 117 | 1 | 2009-10-19 | p. 31-46 | 1240-8093
856	4	1	_uhttps://shs.cairn.info/revue-economie-internationale-2009-1-page-31?lang=en&redirect-ssocas=7080
999			_c593997 _d593997